Spx weekly verticals

SPX Weekly Verticals

Em um fórum que eu li, alguém sugeriu uma estratégia semelhante a uma que eu tenho pesquisado no passado. Suas regras eram simples:

Vender um 20pt Bull Put Spread na quinta-feira no horário de funcionamento, expirando na próxima semana

A greve de curto deve ser pelo menos 100 pontos do preço spot atual

Venda a vertical quando alcança 0,05

Alocar 50% do seu portfólio para este comércio.

Esta estratégia é baseada na crença de que o SPX não move mais de 100 pontos em uma janela de 8 dias e que vol semanal é caro. Olhando para os últimos 15 anos, acho que isso é verdade 99,31% do tempo. Há 26 exemplos de 3752 amostras onde o mercado moveu para baixo mais de 100 pontos. Vários destes foram durante a crise em 2008, 2001, mas o período mais recente foi em outubro de 2017. Felizmente para esta estratégia, não ocorreu em uma quinta-feira, então ele tem um passe de sorte.

Aqui estão as regras para esta estratégia:

Eu escolho 10 AM na quinta-feira para colocar o comércio. Observe também que a derrapagem e comissões também são levados em conta.

Eu testei essa estratégia de janeiro de 2008 até dezembro de 2017. Os resultados são promissores.

Em geral, este comércio realiza muito bem post 2017.

Antes de 2017, é relativamente plana. Em grande parte, isso ocorre porque, embora houvesse expirações semanais, não havia greves suficientes disponíveis nessas expirações para encontrar negócios em conformidade. Tanta parte do tempo apenas saiu do mercado e trocou as expirações mensais.

Durante este período o acidente de 2008 ocorreu e enquanto a estratégia teve uma grande redução durante esse evento, no quadro geral fez muito bem. Mas é difícil tirar conclusões dado que ele se sentou fora do mercado 75% do tempo durante este período.

De 2017 em diante, o comércio realmente pega vapor. Ele está entrando em um comércio a cada semana por este ponto. É também durante uma corrida de touro, de modo que o comércio como um vento em suas costas. Mas você pode ver os drawdowns (gráfico inferior) são relativamente pequenos.

Mas por que 100 pontos? Acho que foi escolhido pela razão de que o mercado quase nunca se move muito nesse período (99,31% lembram). Mas 100 pontos hoje (movimento de 5%) são muito diferentes de uns 100 pontos em 2009 (movimento de 8-13%). Então eu preciso também olhar para movimentos percentuais. Eu testei 4,5%, 5%, 6% e 7%.

20pt Vertical Spread 4,5% do Spot